Opções De Stock Baratas

MarketWatch em lth4gtBarrons Twitter sobre Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: nenhum padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot-hrefquotfacebookbarronsonlinequot de dados de dados de widthquot250quot-data-show facesquotfalsequot lth4gtBarrons-actionquotrecommendquotgtltdivgt de dados de dados de sendquotfalsequot de dados de layoutquotbuttoncountquot sobre Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFollow Barronsonlineltagt Produto X no Facebook Produto X no Twitter As opções de chamadas baratas são uma compra melhor do que as ações Os investidores nervosos em pagar por ações caras agora têm uma alternativa indiscutivelmente superior: opções de chamadas baratas. Com chamadas no amplificador padrão Poors 500 que comercializa perto dos níveis mais baixos em quase cinco anos, é possível comprar o custo do índice de referência de grande capitalização relativamente barato, mesmo quando o mercado de ações se comercializa a preços historicamente elevados. Além disso, nervosismo sobre os principais índices pairando. Obter a história completa Quer participar da discussão Já é um assinante Faça o login para acesso completo. Serviço ao cliente consulte seus amigos para Barrons e obtenha recompensado. Saiba mais Crie uma conta sobre Barrons Também de Barrons Tools amp ServicesLa atração perigosa de opções de dinheiro fora do dinheiro Muitas vezes é dito que os mercados financeiros são impulsionados por duas emoções humanas: medo e ganância. E há uma grande verdade para este pensamento. Enquanto os investidores e os comerciantes costumam tomar decisões tranquilas, racionais, bem pensadas e depois agir sobre essas decisões no mercado, o que realmente faz com que os mercados se movam é uma boa dose sólida de medo e ganância. Quando um investidor atua por medo ou ganância, existe um nível de motivação agressiva que, quando feito em massa, pode impulsionar um mercado acentuadamente maior ou menor, conforme o caso. (Aproveite os movimentos de estoque, conhecendo esses derivativos. Para obter mais informações, consulte Compreendendo o preço da opção.) Em lugar algum esta manifestação de emoção humana é mais prevalente do que no mercado de opções. Graças ao (relativamente) baixo custo de entrada ao considerar muitos negócios, os indivíduos freqüentemente se reúnem ao mercado de opções para tentar tirar proveito de uma determinada opinião de mercado. E a boa notícia para aqueles que fazem isso é que, se eles estão de fato corretos sobre sua opinião, eles têm a chance de obter retornos exagerados. No entanto, a natureza humana e a atração do dinheiro fácil é o que é, é bastante comum para os comerciantes ultrapassar, aplicando o máximo de alavancagem a uma posição especulativa. A falha geralmente resulta quando as variáveis-chave, como a probabilidade de lucro e a decadência do tempo premium da opção. Não são cuidadosamente considerados. O resultado desse excesso é muitas vezes uma situação em que um indivíduo pode estar correto sobre a direção do movimento de preços, mas ainda acaba perdendo dinheiro em um determinado comércio. Embora este não seja o fim do mundo, se um comerciante arriscar apenas uma quantidade razoável de capital em cada comércio individual, ainda pode haver um impacto psicológico que pode afetar a psique de um comerciante para muitos comércios futuros. Este é o verdadeiro perigo a longo prazo. (Estas opções são conhecidas como opções de títulos de antecipação de capital de longo prazo (LEAPs). Leia mais para saber mais sobre essas opções nas Opções Rolling LEAP.) Por que os comerciantes são atraídos para a opção fora do dinheiro É considerada uma opção de compra Para ser fora do dinheiro se o preço de exercício da opção estiver acima do preço atual do título subjacente. Por exemplo, se uma ação for negociada às 22,50 partes, a opção de compra de preço de 25 opções está atualmente fora do dinheiro. Uma opção de venda é considerada fora do dinheiro se o preço de exercício da opção estiver abaixo do preço atual do título subjacente. Por exemplo, se uma ação for negociada a um preço de 22,50 por ação, a opção de 20 opções de preço de operação está fora do dinheiro. A atração de opções fora do dinheiro é que elas são menos dispendiosas do que as opções de dinheiro ou dinheiro. Esta é simplesmente uma função do fato de que há uma menor probabilidade de que o estoque exceda o preço de exercício para a opção fora do dinheiro. Da mesma forma, pelo mesmo motivo, as opções fora do dinheiro para um mês mais próximo custarão menos do que as opções para um mês adicional. Do lado positivo, opções fora do dinheiro também tendem a oferecer grandes oportunidades de alavancagem. Em outras palavras, se o estoque subjacente se mover na direção antecipada, e como a opção fora do dinheiro se aproxima de se tornar - e, finalmente, se torna - uma opção in-the-money, seu preço aumentará muito mais em Uma base percentual do que uma opção no dinheiro. Como resultado dessa combinação de menor custo e maior alavancagem, é bastante comum que os comerciantes preferem comprar opções fora do dinheiro ao invés de dinheiro interno ou interno. Mas, como com todas as coisas, não há almoço grátis. E há compromissos importantes a serem levados em consideração. Para melhor ilustrar isso, vamos ver um exemplo específico. (Estar a curto e a longo prazo tem vantagens. Descubra como posicionar uma posição em sua vantagem. Consulte Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) Comprar a Stock Permite assumir que, com base em sua análise, um comerciante espera que Um dado estoque aumentará ao longo das próximas semanas. O estoque é negociado em 47,20 por ação. A abordagem mais direta para tirar proveito de um possível movimento ascendente seria simplesmente comprar 100 ações do estoque. Isso custaria 4.720. Para cada ponto, o estoque sobe, o comerciante ganha 100 e vice-versa. O ganho ou perda acelerada para este comércio aparece na Figura 1. Figura 1 Resultado esperado da compra de 100 ações (Fonte: Optionetics Platinum) Comprar uma opção no dinheiro Uma alternativa seria comprar uma chamada no dinheiro Opção com um preço de exercício de 45. Esta opção tem apenas 23 dias restantes até o vencimento e está negociando a um preço de 2,80 (ou 280). O preço do ponto de equilíbrio para este comércio é de 47,80 para o estoque (preço de exercício de 45,00 € pago). A qualquer preço acima de 47,80, esta opção ganhará, ponto por ponto, com o estoque. Se o estoque estiver abaixo de 45 partes no momento da expiração da opção, esta opção expirará sem valor e o valor total completo será perdido. Isso ilustra claramente o efeito da alavancagem. Em vez de colocar 4.720, o comerciante coloca apenas 280 e, por esse preço e nos próximos 23 dias, se o estoque subir mais de 60 centavos por ação, o comerciante da opção fará um ponto para o lucro pontual com o comerciante de ações. Quem está arriscando muito mais dinheiro. O ganho ou perda esperada para este comércio aparece na Figura 2. Figura 2 O lucro esperado da opção de compra no dinheiro (Fonte: Optionetics Platinum) Comprar uma opção fora do dinheiro Outra alternativa para um comerciante que é altamente confiável Que o estoque subjacente em breve para fazer um movimento significante seria comprar a opção de compra fora do dinheiro com um preço de exercício de 50. Porque o preço de exercício dessa opção é quase três dólares acima do preço do estoque Com apenas 23 dias de folga até a expiração. Esta opção opera em apenas 35 centavos (ou 35), para comprar uma chamada. Um comerciante poderia comprar oito dessas 50 chamadas de preço de exercício pelo mesmo custo que a compra de uma das 45 chamadas de preço de exercício. Ao fazê-lo, ele teria o mesmo risco de dólar (280) que o titular da chamada de preço de 45 prêmios com o mesmo risco de queda (que vem com maior probabilidade), há um potencial de lucro muito maior. O ganho ou perda esperada para este comércio aparece na Figura 3. Figura 3 Resultado esperado da compra de opções fora do dinheiro (Fonte: Optionetics Platinum) A captura na compra da tentadora opção barata fora do dinheiro é o equilíbrio O desejo de maior alavancagem com a realidade de probabilidades simples. O preço de equilíbrio para a opção de 50 chamadas é de 50,35 (preço de exercício de 50 mais 0,35 de prémio pago). Este preço é 6,6 superior ao preço atual do estoque. Então, por outras palavras, se o estoque faz menos do que reagir com mais de 6,6 nos próximos 23 dias, esse comércio vai perder dinheiro. Comparando Riscos e Recompensas Potenciais A Figura 4 exibe os dados relevantes para cada uma das três posições, incluindo o lucro esperado em dólares e percentuais. Curso de Treinamento do Sistema de Negociação do Star Descubra como Meus Estudantes Ganham Dinheiro Consistentemente Através de Opções de Negociação no Mercado dos EUA Mesmo durante um Desaceleração econômica Respondido pelo Sr. OppiE Como se sabe se uma opção é dispendiosa ou barata. Todo mundo sabe quando um pedaço de pão é caro ou barato apenas olhando seu preço em comparação com outro pão de igual valor. No entanto, tal comparação não pode ser aplicada na negociação de opções. Na verdade, uma opção com um preço mais alto pode ser mais barata do que uma opção com um preço mais baixo Para entender por que é assim, precisamos primeiro entender quais as opções de ações e como elas têm preço. Em primeiro lugar, as opções de compra de ações são apenas contratos entre você eo vendedor do contrato. Você paga um preço por possuir esse contrato, bem como pagar por um bilhete de loteria. Se o estoque não se movesse em seu favor, o preço que você paga pelo contrato vai para zero, novamente, como um bilhete de loteria. A parte complicada é quando as opções sobre ações têm preço de exercício que estão no dinheiro. Nas opções de ações monetárias, os preços de exibição já incluem parte do valor do estoque, conhecido como valor intrínseco. Por exemplo, uma opção de compra com um preço de exercício 9 baseado em um estoque que agora está negociando em 10, tem um valor intrínseco de 1, uma vez que permite que você compre o estoque 1 mais barato do que o mercado. Esse será incluído no preço do contrato de opção de compra de ações junto com um preço que você paga pelo contrato, conhecido como valor premium ou extrínseco. Neste caso, essa opção de compra com 9 preço de exercício pode estar vendendo por 1,50. Com 1 sendo o valor intrínseco e 0.50 sendo o valor extrínseco ou o preço que você paga pelo contrato. Até agora, você teria percebido que o custo real de um contrato de opção de compra de ações está no valor extrínseco, e não o valor intrínseco. O valor extrínseco é a parte que gradualmente se tornará zero à medida que expirar o contrato de opções de compra. O que significa que, se você comprou o contrato de opções de compra acima e as ações permaneceram em 10 até o vencimento dessas opções de chamadas, essas opções de chamadas valerão 1 no vencimento porque o valor intrínseco de 1 somente muda à medida que o preço da ação muda. O valor extrínseco de 0,50 será devido ao que chamamos de decadência do tempo. O valor extrínseco é como o preço que você paga para possuir um bilhete de loteria. É o custo real de uma opção Por exemplo, uma ação está negociando em 10. Sua opção de 11 opções de preço de operação está pedindo 0,80, enquanto sua opção de 9 opções de preço de exercício está pedindo 1,50. O que é mais caro Se você simplesmente olhou para o preço da própria opção, pode parecer que a opção de preço do preço de operação 9 é mais cara, certo, isso é errado. Lembre-se, o custo real de uma opção é o seu valor extrínseco. As 11 opções de preço do preço de operação estão fora do dinheiro, o que significa que ele não tem nenhum valor incorporado devido ao fato de que ele permite que você compre o estoque a um preço mais alto. Todo o seu preço é o valor extrínseco, que é de 0,80. Um bilhete de loteria de 0,80. No entanto, a opção de 9 prêmio de preço de operação possui 1 valor intrínseco incorporado e, portanto, seu valor extrínseco real é apenas 0.50 Agora, compare o valor extrínseco de 0,80 e o valor extrínseco de 0,50, que é mais caro. Agora, você também teria percebido que as opções Com uma data de validade adicional, tendem a ter um valor extrínseco mais alto, o que significa que as opções com uma expiração mais longa tendem a ser mais caras do que as opções com uma expiração mais curta. Isso é legítimo, já que as opções com uma expiração mais longa permitem que o estoque mais tempo se mova em seu favor. É todo o acordo justo na negociação de opções. Até agora, falamos sobre como saber se uma opção é dispendiosa ou não comparando-a com outras opções do mesmo estoque. Que tal comparar as opções do mesmo preço de exercício com outras ações do mesmo preço Você notaria que, mesmo que duas ações estejam exatamente no mesmo preço, suas opções do mesmo preço de exercício não teriam o mesmo valor extrínseco. Isso ocorre porque existem quatro fatores levados em consideração ao calcular o valor extrínseco de uma opção. Esses fatores são levados em consideração usando um modelo de preços de opções matemáticas conhecido como o modelo Black-Scholes. Comparando o preço de uma opção com o preço teórico gerado pelo Black-scholes, o modelo é outra maneira de descobrir se uma opção é dispendiosa ou não. Este método é amplamente utilizado por escritores de opções que desejam opções curtas com um valor extrínseco superior ao teórico. Em conclusão, o componente real no preço de uma opção que determina se é caro ou barato é o seu valor extrínseco, a parte que se deteriora ao longo do tempo para eventualmente tornar-se zero quando a data de validade dessa opção chegar. Portanto, certifique-se de comparar o valor extrínseco e não o preço de uma opção se desejar saber se uma opção é dispendiosa ou não. Leia o tutorial completo sobre Preços de Opções de Estoque e o Modelo de Black-scholes. Resposta de Bibhu. Resposta do Sr. OppiE. Resposta por outros.